Le marché des devises, aussi appelé Forex, est un marché international où s'échangent quotidiennement pas moins de 6,6 trillions de dollars en 2024, en progression constante. C'est un marché d'une importance capitale, où les principales devises mondiales comme l'euro, le dollar américain (présent dans 88% des transactions), le yen japonais (17%) ou la livre sterling (13%) s'échangent 24h/24. Mais saviez-vous que ce marché, en apparence si complexe et abstrait, est en réalité directement influencé par l'actualité économique mondiale ?
Chez Ouest Change Honfleur, spécialiste de l'achat et de la vente d'or ainsi que du change de devises, nous suivons de près ces fluctuations pour offrir à nos clients les meilleurs taux possibles. Avec notre expertise et notre expérience, nous pouvons vous aider à comprendre comment les événements économiques et politiques influent sur les taux de change.
Les politiques monétaires menées par les grandes banques centrales comme la Réserve Fédérale américaine (Fed) ou la Banque Centrale Européenne (BCE) sont les premiers facteurs d'influence des taux de change. Lorsque la Fed décide d'augmenter ses taux directeurs par exemple, cela rend le dollar plus attractif, ce qui fait généralement monter son cours face aux autres devises.
Le différentiel de taux d'intérêt entre deux zones monétaires est d'ailleurs un indicateur clé à surveiller, avec une corrélation moyenne de 0,75 avec l'évolution des taux de change. Ainsi, lorsque l'euro est passé sous 1,02 dollar en février 2024, son plus bas niveau depuis 2 ans, cela s'expliquait en grande partie par la politique plus restrictive de la Fed par rapport à la BCE.
À noter : les banques doivent respecter une limite d'exposition maximale aux devises de 25% de leurs fonds propres selon les réglementations européennes.
Mais les taux de change ne sont pas seulement une affaire de politique monétaire. Ils sont aussi directement influencés par les tensions géopolitiques et ce que l'on appelle la "guerre des monnaies". On parle de guerre des monnaies lorsque les pays cherchent à dévaluer volontairement leur monnaie pour gagner en compétitivité, comme l'a fait la Grande-Bretagne en 1931 en dévaluant la livre sterling de 40%.
Plus près de nous, les tensions entre les États-Unis et la Chine ont souvent conduit à des accusations de manipulation monétaire, les Américains accusant les Chinois de maintenir volontairement un yuan sous-évalué (le yuan chinois représente désormais 7% des réserves mondiales de change en 2024, signe de son importance croissante). Autre exemple récent : le rouble russe a enregistré la plus forte hausse face au dollar en 2024 sur fond d'espoirs de fin de guerre en Ukraine.
À noter : les crypto-monnaies comme le Bitcoin représentent 5% des transactions sur le Forex en 2024 et peuvent influencer les taux de change traditionnels.
Pour analyser et comparer les taux de change, plusieurs indicateurs sont à surveiller de près. Le premier est la parité de pouvoir d'achat (PPA), qui permet de comparer le pouvoir d'achat de différentes devises. Si l'écart entre le taux de change et la PPA dépasse 20%, cela indique généralement une forte sous-évaluation ou surévaluation de la devise. L'indice Big Mac, qui compare le prix du célèbre hamburger dans différents pays, est une version simplifiée et ludique de la PPA.
Autres indicateurs importants : le différentiel d'inflation (un écart de 1% entre deux pays a un impact moyen de 0,8% sur le taux de change), la balance commerciale (un excédent a tendance à faire monter la monnaie) ou encore le niveau des réserves de change (un pays a besoin d'au moins 3 mois d'importations en réserves pour assurer la stabilité de sa monnaie).
Mais l'analyse des fondamentaux économiques ne suffit pas. Pour prévoir l'évolution des taux de change, il faut aussi se pencher sur l'analyse technique, c'est-à-dire l'étude des graphiques et des niveaux clés. Les seuils psychologiques (comme 1,10 dollar pour 1 euro) constituent souvent des résistances fortes, tout comme certains niveaux où sont concentrées de nombreuses options (65% des options EUR/USD se concentrent sur seulement 5 strikes mensuels).
Il faut aussi garder un œil sur les positions spéculatives des traders (10 000 contrats à l'achat ou à la vente peuvent faire bouger le taux de 0,2% ; les positions spéculatives nettes supérieures à 5 millions d'euros doivent être couvertes à hauteur de 80% minimum selon les règles de gestion des risques) et sur les algorithmes de trading, qui représentent désormais 70% des transactions intraday et peuvent amplifier les mouvements.
Conseil : surveillez de près la volatilité implicite à 1 mois qui est de 8% pour l'EUR/USD et 12% pour la paire GBP/USD, car une hausse de la volatilité annonce souvent des mouvements de taux importants.
Fort de ces éléments, quelles sont les meilleures stratégies pour vos opérations de change ? Tout d'abord, il faut choisir les bons moments pour intervenir. Les périodes de 8h à 10h et surtout de 13h à 17h (UTC+1) qui concentrent 43% des volumes quotidiens, offrent la meilleure liquidité, avec des spreads (écarts entre prix d'achat et prix de vente) réduits. Les périodes suivant les annonces de politique monétaire de la BCE (le jeudi à 13h45) sont aussi propices, avec une volatilité accrue pendant environ une heure.
À l'inverse, mieux vaut éviter de changer ses devises le vendredi après 15h, quand la plupart des traders clôturent leurs positions avant le week-end, ce qui fait grimper les spreads. Même chose dans les deux heures précédant la publication des chiffres de l'emploi américain (le NFP), le premier vendredi de chaque mois, qui s'accompagne souvent d'un fort attentisme.
Exemple : si vous devez changer 100 000 euros en dollars, mieux vaut le faire un mardi ou un mercredi entre 13h et 17h. Vous obtiendrez 0,20% de plus qu'un vendredi après-midi, soit un gain de 200 euros !
D'un point de vue stratégique, il est important de diversifier ses positions sur plusieurs devises (au moins 3 zones monétaires différentes si possible, comme par exemple l'euro, le dollar et le yen qui sont les paires de devises les plus traitées avec 28% des volumes pour l'EUR/USD et 13% pour l'USD/JPY) pour réduire le risque. Il faut aussi garder un œil sur le calendrier économique et les annonces à venir des banques centrales, qui sont souvent source de volatilité.
Enfin, n'oubliez pas de vous renseigner sur les contraintes réglementaires en vigueur : obligation de vérification d'identité (KYC) pour les transactions supérieures à 15 000 €, reporting obligatoire au-delà de 100 000 €, etc. Chez Ouest Change Honfleur, nous vous accompagnons pour toutes ces démarches administratives.
En conclusion, le marché des changes est un univers passionnant et en perpétuel mouvement, où l'actualité économique et politique joue un rôle central. En surveillant les bons indicateurs et en adoptant les bonnes stratégies, il est possible d'optimiser ses opérations de change. N'hésitez pas à vous adresser à des professionnels comme Ouest Change Honfleur pour vous guider, que vous soyez un particulier ou une entreprise basée dans la région d'Honfleur. Avec notre expertise du marché des changes et notre connaissance des métaux précieux, nous saurons répondre à tous vos besoins !